Zarząd PKP Cargo (PKPCARGO, GPW) przedstawił szczegóły planu restrukturyzacji, który zakłada emisję akcji w celu zaspokojenia wierzycieli. Propozycja, mająca na celu przyspieszenie oddłużenia spółki, wymaga zgody akcjonariuszy na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu zwołanym na 26 czerwca 2026 roku. Inwestorzy i wierzyciele analizują warunki, które mają zapewnić stabilizację finansową największego polskiego przewoźnika kolejowego.
Ile akcji PKP Cargo planuje wyemitować i w jakiej cenie?
PKP Cargo zamierza wyemitować ponad 58,8 mln akcji serii D w ofercie publicznej, ustalając cenę emisyjną na 12 zł za akcję. Ta transakcja ma przynieść spółce 706,2 mln zł, które zostaną przeznaczone na spłatę zobowiązań. Dodatkowo, plan restrukturyzacji przewiduje warunkowe podwyższenie kapitału poprzez emisję do 89,5 mln akcji serii M o wartości nominalnej 1 zł, wraz z 12 mln warrantów subskrypcyjnych. Przewidziano również emisję akcji serii N, w liczbie od 55 mln do 90,02 mln, z wyłączeniem Polskich Kolei Państwowych (PKP S.A.), co ma na celu pozyskanie dodatkowego kapitału na dalszą restrukturyzację (raporty spółki PKP Cargo).
Jakie są warunki spłaty wierzytelności w planie restrukturyzacji PKP Cargo?
Plan oddłużenia PKP Cargo obejmuje kwotę 2,9 mld zł i ma zostać zrealizowany o 10 lat wcześniej niż pierwotny harmonogram, który zakładał zakończenie procesu w 2036 roku. Kluczowym elementem jest konwersja 50% wierzytelności głównej na akcje, co oznacza, że połowa długu zostanie zamieniona na udziały w spółce. Pozostała część wierzytelności ma zostać spłacona gotówkowo do końca 2027 roku. Wierzyciele zostali podzieleni na 7 grup zgodnie z prawem restrukturyzacyjnym, a ostateczna propozycja układowa została złożona do sądu 29 maja 2026 roku (raporty spółki PKP Cargo). Prezes PKP Cargo dąży do zakończenia postępowania sanacyjnego do końca 2027 roku.
Jaki wpływ na strukturę akcjonariatu będzie miała emisja akcji PKP Cargo?
Strategiczny inwestor, Polskie Koleje Państwowe (PKP S.A.), utrzyma 33% udziału w kapitale zakładowym PKP Cargo po przeprowadzeniu emisji. Emisje akcji serii M i N, które wymagają zgody Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwołanego na 26 czerwca 2026 roku, mają na celu pozyskanie dodatkowego kapitału. Z emisji serii N wyłączono PKP S.A., co wpłynie na rozłożenie udziałów wśród pozostałych akcjonariuszy. Plan restrukturyzacji przewiduje również dwuletni okres lock-up, ograniczający obrót akcjami w czasie realizacji układu, co ma zapewnić stabilność kapitałową spółki (raporty spółki PKP Cargo).
Jaki jest aktualny kurs akcji PKP Cargo i jego zmienność?
Kurs akcji PKP Cargo (PKPCARGO, GPW) na zamknięciu sesji 23 czerwca 2026 roku wynosił 10,99 zł. W dniu otwarcia sesji 24 czerwca 2026 roku kurs wyniósł 11,00 zł, odnotowując zmianę o +0,44% w porównaniu do poprzedniego zamknięcia. Wolumen obrotu tego dnia wyniósł 99 028 sztuk, a obroty osiągnęły 1 090,52 tys. zł (dane GPW). Wcześniej, w czerwcu 2026 roku, kurs akcji spółki odnotował spadek o 18% po sprzedaży akcji przez byłego szefa spółki po cenie 12,56 zł. Najwyższy kurs w maju 2026 roku sięgał 15,50 zł, natomiast najniższy w czerwcu 2026 roku spadł do 10,99 zł (dane GPW).
Planowana emisja akcji PKP Cargo, mająca na celu oddłużenie spółki, stanowi kluczowy moment dla jej przyszłości. Inwestorzy powinni śledzić wyniki Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia 26 czerwca 2026 roku, ponieważ zatwierdzenie propozycji restrukturyzacyjnych może wpłynąć na stabilizację kursu akcji i perspektywy długoterminowe spółki. Brak zgody akcjonariuszy może natomiast opóźnić proces oddłużenia i zwiększyć niepewność rynkową.
