Sejm uchwalił ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI), wprowadzając istotne zmiany w systemie opodatkowania zysków kapitałowych dla inwestorów indywidualnych. Nowe przepisy, które zaczną obowiązywać od 1 stycznia 2027 roku, mają zachęcić Polaków do aktywniejszego oszczędzania i inwestowania na rynku kapitałowym. Ustawa, poparta przez 427 posłów, stanowi odpowiedź na potrzebę budowania krajowego kapitału i zwiększenia zaangażowania obywateli w rynek giełdowy.
Jakie limity zwolnień z podatku Belki wprowadza OKI?
Ustawa o OKI wprowadza dwa kluczowe limity zwolnień z podatku od zysków kapitałowych, powszechnie znanego jako podatek Belki. Inwestorzy mogą liczyć na zwolnienie z opodatkowania do kwoty 100 tys. zł dla aktywów inwestycyjnych, takich jak akcje i fundusze. Drugi limit dotyczy aktywów oszczędnościowych, w tym lokat i obligacji, dla których zwolnienie wynosi 25 tys. zł. Te progi mają zachęcić do dywersyfikacji portfela i długoterminowego oszczędzania.
Minister finansów Andrzej Domański poinformował, że celem ustawy jest stworzenie bardziej atrakcyjnych warunków dla inwestorów indywidualnych. Limity te będą corocznie waloryzowane o wskaźnik inflacji (CPI) z trzech pierwszych kwartałów poprzedniego roku, co ma zapewnić ich realną wartość w czasie.
Jakie aktywa podlegają nowemu opodatkowaniu powyżej limitów?
Aktywa zgromadzone na Osobistych Kontach Inwestycyjnych, które przekroczą ustalone limity zwolnień, zostaną objęte nowym podatkiem od wartości. Stawka tego podatku nie przekroczy 1 proc. wartości aktywów. Mechanizm jego wyliczania jest precyzyjnie określony: stawka wynosi 19 proc. wartości stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, jednak nie może być niższa niż 0,1 proc. W pierwszym roku obowiązywania ustawy, czyli w 2027 roku, stawka podatku od aktywów wyniesie 0,85 proc.
Nowy podatek ma zastosowanie do nadwyżki ponad limity zwolnień, co oznacza, że inwestorzy z mniejszymi portfelami mogą całkowicie uniknąć opodatkowania zysków kapitałowych. Jest to istotna zmiana w porównaniu do dotychczasowego, liniowego opodatkowania wszystkich zysków.
Kiedy ustawa o OKI wejdzie w życie i jakie są jej dalsze etapy?
Ustawa o Osobistych Kontach Inwestycyjnych wejdzie w życie 1 stycznia 2027 roku. Pierwotnie planowano jej wprowadzenie już 1 lipca 2026 roku, jednak termin został przesunięty o pół roku. Sejm uchwalił ustawę w piątek, 3 lipca 2026 roku, po głosowaniu, w którym 427 posłów poparło projekt, 5 było przeciw, a 1 wstrzymał się od głosu.
Rzecznik rządu Adam Szłapka wcześniej informował o przyjęciu projektu ustawy przez Radę Ministrów. Po uchwaleniu przez Sejm, ustawa trafi teraz do Senatu, gdzie będzie poddana dalszej analizie i ewentualnym poprawkom. Ostateczne wejście w życie będzie zależało od zakończenia procesu legislacyjnego, w tym podpisu Prezydenta.
Jakie są prognozy dotyczące zgromadzonego kapitału dzięki OKI?
Wprowadzenie Osobistych Kont Inwestycyjnych ma znacząco wpłynąć na poziom oszczędności Polaków i rozwój krajowego rynku kapitałowego. Zgodnie z szacunkami Polskiej Agencji Prasowej (PAP), OKI powinny zgromadzić 25 mld zł do 2030 roku. Długoterminowe prognozy są jeszcze bardziej optymistyczne, wskazując na potencjalne zgromadzenie 74 mld zł do 2040 roku.
Te liczby podkreślają strategiczne znaczenie ustawy dla gospodarki. Ma ona nie tylko zachęcić do indywidualnego inwestowania, ale również przyczynić się do zwiększenia płynności na Giełdzie Papierów Wartościowych i wzmocnienia polskiego kapitału.
Wprowadzenie Osobistych Kont Inwestycyjnych od 1 stycznia 2027 roku oznacza dla przedsiębiorców i inwestorów indywidualnych konieczność rewizji strategii oszczędnościowych. Możliwość zwolnienia z podatku Belki dla aktywów do 100 tys. zł (akcje, fundusze) i 25 tys. zł (lokaty, obligacje) stwarza nowe perspektywy dla efektywnego pomnażania kapitału. Warto rozważyć przeniesienie części inwestycji na OKI, aby skorzystać z preferencyjnych warunków opodatkowania, zwłaszcza że limity będą corocznie waloryzowane o wskaźnik CPI.
